ESG-Investments: Chancen und Herausforderungen
Obwohl die Region EMEA bei den in ESG investierten AUM führend ist, hat das Wachstum in diesem Bereich nachgelassen. Seit 2021 sind die ESG-Fonds in der EMEA-Region jährlich nur um 1% gewachsen. In den Privatmärkten hingegen ziehen Impact- und Dekarbonisierungsfonds weiterhin starke Zuflüsse an.
Trotz der allgemeinen Stagnation bieten sich für Anbieter mit einem differenzierten Angebot weiterhin attraktive Möglichkeiten, insbesondere angesichts des Bedarfs an Kapital zur Erreichung der Netto-Null-Ziele.
Unverwaltete Vermögenswerte und KI-Potenziale
Die Zinsanstiege und die Marktvolatilität haben den Anteil unverwalteter finanzieller Vermögenswerte erhöht. Mit etwa 70 Bio. Euro machen sie nun 73% der gesamten finanziellen Vermögenswerte aus. Wenn die Zentralbanken die Zinsen senken, könnte das derzeit auf der Seitenlinie stehende Kapital von rund 22 Bio. Euro eine große Chance bieten.
Generative KI könnte der Branche einen erheblichen Produktivitätsschub verleihen. Der kombinierte globale Wert durch traditionelle und generative KI wird auf etwa 60 Mrd. US-Dollar geschätzt. Asset-Manager sollten die Potenziale in den Bereichen Inhaltssynthese, Kodierung, Erstellung kreativer Inhalte und Kundenengagement nutzen, wobei Produktivitätsgewinne von bis zu 80% möglich sind.
Konsolidierungsdruck und M&A-Aktivitäten
Der Konsolidierungsdruck in der Branche wächst angesichts geringer Effizienz. Die durchschnittliche Kosten-Ertrags-Quote europäischer Vermögensverwalter ist seit 2021 um neun Prozentpunkte auf 65% gestiegen. Trotz eines Rückgangs der M&A-Aktivitäten im Jahr 2023 könnte eine Verbesserung des mittelfristigen Wirtschaftsausblicks zu einer Wiederbelebung führen.
Fazit
Die europäische Vermögensverwaltungsbranche sieht sich mit erheblichen Herausforderungen wie Gewinnrückgängen, einer aufklaffenden Schere zwischen den stärksten und schwächsten Unternehmen und unterschiedlichen Wachstumsdynamiken konfrontiert. Doch mit gezielten Investitionen und einer Anpassung an die neuen Marktbedingungen können Vermögensverwalter diese Herausforderungen in Chancen verwandeln und in einem sich radikal verändernden Umfeld erfolgreich bestehen, erläutert McKinsey. (mki)
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