Rund 68,8% und damit mehr als zwei Drittel aller offenen Immobilien-Publikumsfonds sind laut der auf den Immobilienbereich spezialisierten Kapitalverwaltungsgesellschaft INTREAL inzwischen als Artikel-8-Fonds gemäß EU-Offenlegungsverordnung eingestuft. Sie gelten damit als „light green“. Gemessen am Nettofondsvermögen entspricht dies 76,9 Mrd. Euro vom Vermögen aller Fonds zusammen, das sich insgesamt auf 111,8 Mrd. Euro beläuft.
Rund ein Drittel der Fonds berücksichtigt ESG-Kriterien nicht
Betrachtet man die Anzahl der Vehikel, entsprechen 15 von insgesamt 26 Fonds dieser Nachhaltigkeitskategorie, wie INTREAL weiter ausführt. Rund ein Drittel der Fonds, also elf von 26, entfällt aktuell noch auf Artikel-6-Fonds und verfolgt noch keine Nachhaltigkeitsziele. Artikel-8-Fonds, auch „ESG-Strategiefonds“ oder „light green“ genannt, berücksichtigen dagegen ESG-Kriterien systematisch in der Anlageentscheidung. Sie formulieren eine Investmentstrategie, die offenlegen muss, wie der Fonds die ökologischen und sozialen Eigenschaften erreicht.
Die höchste Nachhaltigkeitskategorie stellen Artikel-9-Fonds bzw. Impact-Fonds dar, die anders als Artikel-8-Fonds primär ESG-Ziele berücksichtigen. Davon gibt es INTREAL zufolge derzeit aber noch keine.
ESG-Klassifizierung im Vertrieb immer entscheidender
„Der größere Teil der Anbieter von Publikumsfonds hat seit Inkrafttreten der Offenlegungsverordnung am 10.03.2021 seine Anlagestrategie um Nachhaltigkeitsgesichtspunkte ergänzt. Die Klassifizierung als Fonds, der auch ESG-Kriterien verfolgt, wird aus Vertriebsgesichtspunkten immer wichtiger und der Wettbewerbsdruck steigt. Ich gehe daher davon aus, dass die elf verbleibenden Fonds relativ bald nachziehen werden“, sagt Hannah Dellemann, ESG-Beauftragte der INTREAL. Die Immobilienfonds seien mit einem Anteil von fast 70% deutlich weiter als die Gesamtheit aller Publikumsfonds, so Dellemann.
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