Bei Fondspolicen kostenoptimiert kalkulieren

Interview mit Julia Wiens, CFO und Vorständin Lebensversicherung bei Baloise in Deutschland, und Sascha Bassir, Vorstand Baloise Vertriebsservice AG

Frau Wiens, 2022 war kein gutes Jahr für die private Altersvorsorge. Wie war das in Ihrem Haus?

Julia Wiens Baloise hatte 2022 ein gutes Neugeschäft in der Altersvorsorge. Vor allem die weiterhin gute Entwicklung in der Kinderpolice Vario mit einer kostenlosen Unfallversicherung sowie in der fondsgebundenen Rentenversicherung für Erwachsene und insbesondere im zweiten Halbjahr unsere Police mit Inflationsbonus haben dazu beigetragen. Beide Zusatzleistungen kamen bei Maklern und Kunden sehr gut an.

Nun ändern sich die Vorzeichen. Sehen wir auf die Zinswende. Welche Auswirkungen hat sie auf das Anlageverhalten der Sparer und auf die Produktpaletten?

JW Die fondsgebundene Altersvorsorge bleibt im Vordergrund. Kunden wollen mit einem moderaten Sparbeitrag am Ende ihres Arbeitslebens ein hohes Kapital erreichen. Das funktioniert nicht mit klassischer Verzinsung, sondern nur mittels einer Anlage im börsennotierten Kapitalmarkt. Eine langfristig kundenorientierte Anlagestrategie kann Schwankungsrisiken ausgleichen. Es ist die Aufgabe der Makler, genau dies mit ihren Kunden zu besprechen.

Abseits der Produktwelt: Fürchten Sie negative Auswirkungen auf Ihre Kapitalanlagen, falls die Zinsen weiter schnell steigen sollten? Wir haben gesehen, dass Banken Probleme bekommen haben.

JW Grundsätzlich ist der Zinsanstieg für uns als Versicherung eine gute Entwicklung, da wir aus sehr sicheren Anlagen eine dauerhaft auskömmliche Verzinsung generieren können. Der Zinsanstieg ist jedoch sehr rasant eingetreten. Das stellt den ein oder anderen Marktteilnehmer vor große Herausforderungen, wie wir jetzt bei einigen Banken sehen. Unsere Szenariorechnungen zeigen, dass wir im aktuellen Zinsumfeld unsere Kapitalertragsziele gut erreichen können.

Sie hatten es erwähnt: Die Inflation bietet gute Argumente, warum die Fondspolice weiterhin Vorzug vor Garantiemodellen bekommt. Was könnte sich trotzdem ändern?

JW Der Bedarf an Altersvorsorge ist hoch und aus unserer Sicht weiter steigend, denn Versorgungslücken werden eher noch größer. Das wird sich in wachsendem Neugeschäft bemerkbar machen. Für Kunden ist Flexibilität in der Fondspolice wichtig. Sie erwarten, dass auf sich ändernde Lebenssituationen flexibel reagiert werden kann. Das ist mit unserer neuen Best-Invest-Police noch stärker der Fall als in der bisherigen Fondspolice von Baloise.

Baloise zählt zu den ersten Fondspolicenanbietern in Deutschland. Gibt es auch heute noch echte Innovationen in diesem Bereich?

Sascha Bassir Ja, insbesondere im Bereich der flexiblen Gestaltungsmöglichkeiten während der Laufzeit. Zum wichtigen Thema Sicherheit können Kunden mit unserem sogenannten Schieberegler jederzeit entscheiden, wie der Beitrag aufgeteilt werden soll. Sie haben freie Wahl zwischen direkter Fondsanlage und Deckungsstock. Zusätzlich bieten wir eine Vario-Treppe, eine Art „Autopilot“ für die schrittweise Umschichtung der Beiträge bzw. Vermögen in weniger volatile Anlagen. Und dies bedarfsgerecht jederzeit ein- oder ausschaltbar.

Auch das Thema der Verrentungsformen spielt heutzutage eine viel stärkere Rolle. Was passiert nach der Aufschubphase? Baloise bietet einen Rentenplan, in dem Kunden verschiedene Möglichkeiten der Rentenzahlung frei kombinieren und auch im laufenden Rentenbezug wieder ändern können.

Fondspolicen sind nicht unumstritten: hohe Kosten, weniger Rendite als bei Fondssparplänen, wenig Umschichtung im Vertragsverlauf. Was spricht dann noch für die Fondspolice?

SB Natürlich kommt es bei Fondspolicen darauf an, für die Kunden kostenoptimiert zu kalkulieren. Das hat uns bei der Konzeption unserer neuen Fondspolice Baloise Best Invest entsprechend geleitet.

Neben hohen Ablaufleistungen und hohen Renten stellen wir auch bereits in den ersten Jahren hohe Vertragsvermögen sicher. Ist eine Police so kalkuliert, dann spricht vieles für die Versicherungsvariante! Denn sie dient ja einem bestimmten Zweck und nicht einfach nur dem Vermögensaufbau.

So kauft der Kunde im Versicherungsmantel die Fonds preiswerter als bei der klassischen Fondsanlage und partizipiert zudem von steuerlichen Vorteilen. Keine Steuern auf Erträge oder angespartes Kapital während der Ansparphase, Umschichtungen zu anderen Fonds sind abgeltungssteuerfrei. Steuerliche Vorteile auch später im Zuge der Auszahlung, wo die Wahl zwischen Einmalzahlung, Leibrente oder einer Kombination aus beidem besteht. Und der Versicherungsmantel bietet bereits heute die Sicherheit einer lebenslangen Rentenzahlung.

Wir bieten übrigens einen der höchsten garantierten Rentenfaktoren und eine Top-Ablaufleistung an.

Und was machen gute Fonds aus, die Sie in Ihre Fondsliste aufnehmen?

JW Wir bieten eine der umfangreichsten Fondspaletten auf dem Markt, weil wir alle Risikoklassen adäquat abdecken wollen. Gut ist ein Fondsangebot aus unserer Sicht dann, wenn es die Wünsche und Vorstellungen unserer Vertriebspartner abdeckt, die je nach Geschäftsmodell und Klientel der Makler sehr unterschiedlich sein können. Das breite Spektrum umfasst Fonds renommierter Anbieter und enthält ETFs, Nachhaltigkeitsfonds bis hin zu institutionellen Fonds, die der Kunde nur innerhalb einer Fondspolice kostengünstig erwerben kann.

Wächst die Liste der nachhaltigen Fonds und die Anzahl der ETFs?

SB Ja, die Liste wächst. Wir profitieren von der Schweizer Investmentkompetenz im eigenen Haus und analysieren das Fondsangebot in einem systematischen Prozess regelmäßig. Derzeit haben wir 26 ETFs und 83 nachhaltige Fonds für Baloise Best Invest auf der Fondsliste. Unser Fondsuniversum umfasst über 120 qualitätsgeprüfte Fonds. Bereits mit dem Vorgängerprodukt erhielten wir dreimal in Folge die Höchstbewertung von Assekurata und sehen uns auf dem richtigen Weg.

JW Das wird auch durch die sehr gute Bewertung von Baloise in CSR-Ratings (Corporate Social Responsibility) belegt. Nachhaltigkeit ist fester Bestandteil unserer Unternehmensstrategie. Übrigens: Die Baloise Aktie ist ein oft gewählter, wichtiger Bestandteil in nachhaltigen Portfolios.

Wollen Sie damit insbesondere jüngere Menschen erreichen?

SB Die Zielgruppe sind junge Menschen und junge Familien, die sich langfristig eine gute Altersvorsorge aufbauen wollen, gleichzeitig aber die Freiheit behalten wollen, jederzeit Veränderungen vornehmen zu können.

Aktuell wird heftig über ein Provisionsverbot auch für Fondspolicen diskutiert. Wird dies zu einem Hemmschuh?

SB Das glauben wir nicht. Eine gute Beratungsleistung erfordert auch ein entsprechendes Entgelt. Vertriebskosten gibt es in jedem Produkt, das wir kaufen, egal ob es eine Versicherung, ein Auto oder ein Anzug ist. Wichtig ist doch für den Kunden, dass er mit einem moderaten regelmäßigen Beitrag ein wichtiges Versorgungsziel mit guter Rendite erreichen kann. Das ist im Übrigen eine wichtige volkswirtschaftliche Notwendigkeit, der die Branche hier nachkommt. Weniger private Altersvorsorge kann auch nicht im Sinne des Staates sein.

Und Ihre Erwartungen bis zum Jahresende?

JW Wir erwarten, dass die private Altersvorsorge weiter wachsen wird, auch wenn die Inflation noch eine Weile auf einem hohen Stand bleiben sollte. Mit unserer neuen Fondspolice Best Invest bieten wir Maklern ein Top-Produkt, das in den Kategorien Kosten, Leistungen, Verrentungsfaktoren, Service, Fondsauswahl und auch Vergütung mit das beste Paket im Markt darstellt. Wir erwarten damit ein deutlich erhöhtes Absatzvolumen.

Dieses Interview lesen Sie auch in AssCompact 05/2023, S. 40 f., und in unserem ePaper.