Der neu aufgelegte BlackRock Strategic Funds (’BSF’) Global Event Driven Fund ist der erste Publikumsfonds mit einer Event-Driven-Strategie, den BlackRock in Europa entsprechend der EU-Fondsrichtlinie UCITS auf den Markt bringt. Hauptziel des Fonds sind Renditen, die weitgehend unabhängig von anderen Bereichen des Kapitalmarktes sind. Das versucht das Fondsmanagement durch einen Fokus auf Unternehmen, die außergewöhnliche Ereignisse wie Fusionen, Übernahmen, Restrukturierungen oder Liquidationen durchlaufen, zu erreichen.
Investoren fordern alternative Strategien
„Investoren fordern zunehmend Anlagelösungen für jedes Umfeld, die eine andere Zusammensetzung der Renditen als aus Aktien und Anleihen liefern, die Anfälligkeit des Portfolios für Kursschwankungen reduzieren und Schutz vor Kursverlusten bieten können“, erläutert Sheryl Needham, Managing Director im Bereich BlackRock Alternatives Specialists in Europa. Der Fonds wird verwaltet von Mark McKenna, Global Head of Event-Driven Equity bei BlackRock. Er leitet ein Team von insgesamt sieben Mitarbeitern mit mehreren Jahrzehnten Erfahrung, das bereits in den USA für einen Fonds mit Event-Driven-Strategie verantwortlich ist.
Fokus auf Eigenkapital
Der Fonds wird vorwiegend in Eigenkapital investieren, kann bei attraktiven Gelegenheiten aber auch Anlagen in verschiedene Arten von Fremdkapital mit unterschiedlichen Risiko-Rendite-Profilen eingehen. Er kann in einem breit gestreuten Spektrum von Branchen und Sektoren der entwickelten Märkte auf steigende wie auch auf fallende Kurse setzen.
Robuste Möglichkeiten
Die Möglichkeiten von Event-Driven-Strategien sind laut BlackRock sehr robust. 2015 sei bisher ein Rekordjahr bei Fusionen und Übernahmen. Vorstands-Chefs sind BlackRock zufolge angesichts des gedämpften organischen Wachstums, überdurchschnittlicher Gewinnspannen und hoher Cash-Bestände der Unternehmen dazu gezwungen, strategischen Sachzwängen zu folgen. Die Gesellschaft rechnet daher damit, dass sich Unternehmensaktivitäten innerhalb des gesamten ereignisgetriebenen Spektrums auf einem hohen Level fortsetzen werden. (mh)
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